四周规则交易系统：简明趋势跟踪方法

前言：在设计跟踪趋势的交易系统时，除了移动平均线，还有其他有效的选择。其中一种著名且成功的技术被称为周价格管道，通常简称为周规则。这种方法具备移动平均线的诸多优点，同时操作更为简便，省去了不少繁琐步骤。

近十年来，随着计算机技术的发展，关于在金融市场建立技术性交易系统的研究日益深入。这些系统本质上是自动化的，旨在消除人类情感和主观判断的干扰。然而，它们也变得越来越复杂。从简单的移动平均法开始，逐渐演变为双移动平均线交叉、三移动平均线交叉，后来又引入了线性加权、指数加权等概念。近期，更高级的统计学系统如线性回归系统也被应用。这些系统的核心目标依然是识别并追随市场趋势进行交易。

不过，随着系统和指标变得越来越复杂和富有想象力，也出现了一种倾向：人们往往忽略了那些简单、基础却经受了时间考验的有效工具。接下来，我们将介绍其中一种最简便的方法——周规则。

早在1970年，邓恩和哈吉特公司的金融服务部门在《交易商手册》中，对当时流行的自动交易系统进行了模拟测试与比较研究。研究结果显示，在所有测试对象中，“四周规则”系统表现最为成功。这一系统由理查德·唐迁创立，他被视为商品期货自动交易系统领域的先驱，其贡献获得了业界的广泛认可。

四周规则详解

根据四周规则建立的系统非常简单明了：

1. 当价格涨过前四个日历周内的最高价时，平掉空头头寸并建立多头头寸。

2. 当价格跌过前四个日历周内的最低价时，平掉多头头寸并建立空头头寸。

如上所述，该系统属于连续在市系统，即始终持有某种方向的头寸。然而，这类系统存在一个基本缺陷：当市场进入无趋势的横向盘整状态时，系统可能因反复交易而出现“拉锯”现象，导致效果不佳。

我们可以对四周规则进行修正，使其不再连续在市。例如，采用较短的时间跨度（如一周或两周）作为平仓信号。这意味着，开仓需要“四周突破”信号，但一旦出现相反方向的一周或两周信号，便立即平仓离场。交易者将保持空仓，直到下一个四周突破信号出现再入场。一些交易者或会选择在专业的交易环境中应用此类策略，以管理风险。

本系统牢固地建立在技术分析原理之上。其信号自动生成，清晰明确。由于它顺应趋势，因此能确保在主要趋势出现时，交易者站在正确的一方。同时，该系统结构也体现了“让利润奔跑，将损失控制在小额”的交易格言。此外，该系统产生的交易频率通常不高，有助于控制交易成本，这也是许多资金管理者看重的一点。当然，该系统既可以通过计算机执行，也可以手动操作。

周规则也存在一些争议。与所有趋势跟踪系统一样，批评者认为它无法精准捕捉市场的顶部或底部。但重要的是，四周规则的表现与绝大多数趋势跟踪系统类似，其核心价值在于跟踪而非预测。

对四周规则的修正与优化

上述讨论基于四周规则的原型，但它存在多种修正和改进方式。首先，该规则不仅可用于构建完整的交易系统，也可单独作为一种技术指标，用于识别价格突破或趋势反转信号。周规则的突破信号还可以辅助其他技术（如移动平均线），起到过滤验证的作用。例如，在移动平均线发出交叉信号后，可以结合两周规则，确认同方向是否有突破信号，再决定是否开仓。

周规则也可以根据市场特性进行优化。我们不必对所有市场机械地使用固定的四周跨度，而应具体分析。早前的研究报告显示，针对不同市场，优化的周规则参数可能不同，例如在糖期货市场可能五周规则更佳，在大豆市场可能两周规则更有效，甚至每周的结束日也可以调整以优化表现。

根据灵敏度要求调整时间跨度

根据风险管理和灵敏度的具体需求，我们可以相应调整周规则的时间跨度。若要求系统更灵敏，可缩短时间跨度。例如，在根据四周规则建立多头头寸后，若市场快速上涨，为实施更紧凑的风险管理，可将止损点设于过去两周的最低价下方，甚至采用一周规则来设置止损。反之，当市场处于横向盘整时，为避免陷入虚假的短线趋势信号，可以将时间跨度扩大到八周，耐心等待重要趋势信号的出现。

把四周规则与市场周期联系起来

在期货及外汇等市场中，以日为单位的周期具有重要意义，而为期四周（约20天）的周期尤为显著。这或许解释了为何四周时间跨度如此成功。根据周期分析中的谐波理论，相邻周期常呈倍数关系。这与移动平均线中5天、10天、20天、40天周期盛行同理。换算成周数，即对应一周、二周、四周和八周规则。因此，对四周规则最有效的修正之一，便是以四周为基准，按倍数关系调整。缩短时可变为二周甚至一周，扩大时可变为八周。这种方法将价格与时间结合，具有周期理论的支持。

保持周规则的简明性

凡事有利有弊。当我们试图对四周规则进行过度优化或复杂调整时，它可能逐渐丧失其最大的优点——简明实用。四周规则本质上是一种简单的突破信号系统，其理论基础源于显著的月周期。用户可以通过较短的时间跨度（如一或二周规则）来管理平仓，若希望系统更灵敏，也可直接用二周规则作为入市信号。鉴于周规则的本意是简便易行，建议优先按照上述基础时间跨度来应用。对于希望系统化执行此类策略的交易者而言，四周规则不失为一种值得尝试的简明实用的趋势跟踪工具。